Fundo de investimento imobiliário (reit)?
Para se qualificar como um REIT, uma empresa deve ter a maior parte dos seus activos e rendimentos ligados ao investimento imobiliário edeve distribuir pelo menos 90 por cento do seu lucro tributável aos acionistas anualmente na forma de dividendos.
Para se qualificar como um REIT, uma empresa deve ter a maior parte dos seus activos e rendimentos ligados ao investimento imobiliário edeve distribuir pelo menos 90 por cento do seu lucro tributável aos acionistas anualmente na forma de dividendos.
Pelo menos 90% do rendimento tributável ordinário líquido deve ser distribuído e 100% é necessário para evitar o imposto ao nível do REIT. Os REITs não podem ser mantidos de perto, conforme definido, e devem terpelo menos 100 acionistas. Uma vasta e diferenciada gama de testes organizacionais, operacionais, de ativos e de rendimentos deve ser cumprida.
Este é o maior e mais importante erro que os investidores REIT continuam cometendo.Eles veem os REITs como “veículos de renda” e, portanto, selecionarão seus investimentos com base no rendimento de dividendos. Na cabeça deles, quanto mais alto, melhor. Mas, na realidade, o dividendo é apenas uma decisão de alocação de capital.
Investir em REITs pode adicionar alguma diversificação ao seu portfólio e dar-lhe acesso a rendimento passivo, liquidez e excelentes retornos a longo prazo. No entanto, os impostos podem ser mais caros com os REITs em comparação com outras opções de investimento, e ainda existem riscos envolvidos no mercado imobiliário.
Obtenha pelo menos 75% da receita bruta de aluguéis, juros de hipotecas que financiam imóveis ou vendas de imóveis. Pague um mínimo de 90% do lucro tributável na forma de dividendos aos acionistas a cada ano. Ser uma entidade tributável como uma corporação.
Na maioria dos casos, os REIT utilizam uma combinação de dívida e capital próprio para comprar um imóvel. Como tal, são mais sensíveis do que outras classes de activos às alterações nas taxas de juro, particularmente aquelas que utilizam dívida com taxa variável. Quando as taxas de juros sobem, os preços das ações dos REIT podem estar sujeitos à volatilidade.
De acordo com os dados, os REIT tiveram um desempenho superior ao das ações no longo prazo, proporcionando um retorno médio anual de 11,9% entre 1972 e 2021 (em comparação com 10,7% para o S&P 500). Nessa taxa de retorno,um investimento mensal de US$ 300 em REITs cresceria para US$ 1 milhão em cerca de 30 anos.
Embora não estejam listados em bolsas de valores, os REITs não negociados são obrigados a registrar-se na SEC e estão sujeitos a mais supervisão do que os REITs privados. De acordo com a Associação Nacional de Fundos de Investimento Imobiliário (Nareit),REITs não negociados normalmente exigem um investimento mínimo de US$ 1.000 a US$ 2.500.
No entanto, a nossa análise dos balanços e da dívida do REIT sugere queOs REIT estão bem posicionados para a incerteza económica em 2023 devido aos seus fortes balanços. Estão a entrar no novo ano com uma alavancagem próxima dos mínimos históricos e uma dívida bem definida, maioritariamente com taxa fixa e despesas com juros correntes muito baixas.
Qual é a desvantagem dos REITs?
Uma desvantagem potencial da compra de REITs não negociados é oaltas taxas iniciais. Os investidores podem esperar pagar taxas, que incluem comissões e taxas, entre 9 e 10% de todo o investimento.
Historicamente, os REIT tendem a proporcionar os seus retornos mais elevados durantefases iniciais do ciclo de recuperação imobiliária, de acordo com pesquisa da Nareit, uma associação que representa a indústria REIT.
Qualquer aumento na taxa de juro de curto prazo prejudica o lucro – portanto, se duplicasse no nosso exemplo acima, não sobraria lucro. E se subir ainda mais, o REIT perde dinheiro. Tudo isso torna os REITs hipotecários extremamente voláteis e seus dividendos também são extremamente imprevisíveis.
Risco de mercado
Os fundos de investimento imobiliário são negociados nas principais bolsas de valores e estão sujeitos a movimentos de preços nos mercados financeiros. Isso significa queos investidores podem receber menos do que pagaram originalmente se venderem suas ações na bolsa pública.
O problema com os investimentos REIT é ofalta de controle sobre o investimento, o risco de má gestão e a volatilidade do mercado que afeta os retornos.
Embora algumas ações distribuam dividendos trimestralmente ou anualmente,certos REITs pagam trimestralmente ou mensalmente. Isto pode ser uma vantagem para os investidores, quer o dinheiro seja utilizado para aumentar o rendimento ou para reinvestir, especialmente porque os pagamentos mais frequentes aumentam mais rapidamente.
REITs ganham dinheiroatravés das hipotecas subjacentes à promoção imobiliária ou sobre rendimentos de aluguer uma vez desenvolvida a propriedade. Os REIT proporcionam aos acionistas um rendimento estável e, se mantidos a longo prazo, um crescimento que reflete a valorização da propriedade que possuem.
“Eu recomendo REITs dentro de um portfólio gerenciado”, disse Devine, observando que a maioria dos investidores deveria limitar sua exposição a REITs aentre 2% e 5% de seu portfólio geral. Mais uma vez, um profissional financeiro pode ajudá-lo a determinar qual porcentagem de seu portfólio você deve alocar para REITs, se houver.
A partir do seu segundo ano fiscal, um REIT deve passar por dois testes de propriedade: deve ter pelo menos 100 acionistas (o Teste dos 100 Acionistas) ecinco ou menos indivíduos não podem possuir mais de 50% do valor das ações do REIT durante a última metade do seu ano fiscal(o teste 5/50).
Ainda assim, num sentido geral, são títulos de rendimento e são negociados como títulos de rendimento. Geralmente você pode contar com REITs de alto rendimentosubindoquando as taxas estão caindo. REITs individuais como Realty Income Corp.
Por que os REITs estão diminuindo?
Isto porque quando as taxas de juro sobem e os rendimentos disparam, as suas avaliações tendem a sofrer, o que aconteceu depois de se ter tornado claro, em 2021, que a Reserva Federal dos EUA iria embarcar numa campanha agressiva e plurianual de aperto. Muitos REITs experimentaram quedas de mais de 50% após esse ponto.
Talvez a maior vantagem de comprar ações REIT em vez de propriedades para alugar seja a simplicidade.O investimento REIT permite compartilhar a valorização e a receita de aluguel sem se envolver no incômodo de realmente comprar, gerenciar e vender propriedades. A diversificação é outro benefício.
Historicamente, os REITs têm um bom desempenho durante e após as recessões| Pensões e investimentos.
A opção mais barata: REITs – US$ 1.000 a US$ 25.000 ou mais
Estes são títulos e são negociados nas principais bolsas, como ações. Eles investem diretamente em imóveis, seja por meio de compras de imóveis ou de investimentos hipotecários. Muitos REITs são especializados em um tipo específico de imóvel ou em uma região específica.
Investir em imóveisfundos de investimento (REITs) podem ser uma ótima maneira de coletar renda passiva de imóveis. Duas excelentes opções para iniciantes considerarem são Realty Income (O -1,79%) e Stag Industrial (STAG -1,73%).
