Como o governo paga os títulos?
Como é que o governo federal dos EUA tem dinheiro suficiente para pagar juros aos detentores comuns de obrigações, como você e eu? Simples. Istocobra impostos. Se as receitas fiscais não forem suficientes, emite mais dívida para pagar as contas (os juros são realmente apenas mais uma despesa como qualquer outra).
É assim que os títulos do Tesouro – como os títulos de capitalização – geralmente funcionam. As pessoas emprestam dinheiro ao Governo para que este possa pagar as suas contas. Ao longo do tempo,o governo devolve esse dinheiro, mais um pouco extra, a essas pessoas como pagamento pela utilização do dinheiro emprestado. Esse dinheiro extra é “juros”.
Um título é um empréstimo a uma empresa ou governo que paga aos investidoresuma taxa fixa de retorno. O mutuário utiliza o dinheiro para financiar suas operações e o investidor recebe juros sobre o investimento. O valor de mercado de um título pode mudar com o tempo. Os títulos governamentais de longo prazo obtêm historicamente uma média de retornos anuais de 5%.
Títulos governamentaisajudam no financiamento de déficits no orçamento federal e são usados para levantar capital para vários projetos, como gastos com infraestrutura. No entanto, os títulos do governo também são usados pelo Federal Reserve Bank para controlar a oferta monetária do país.
Os pagamentos de juros são feitosdiretamente em sua conta TreasuryDirect.gov, se você usá-lo para manter seus títulos. Se você mantiver seus títulos em uma corretora, o pagamento dos juros irá para lá. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos é de cerca de 4,41%, em março de 2024.
Em troca do capital,a empresa paga um cupom de juros, que é a taxa de juro anual paga sobre uma obrigação expressa em percentagem do valor nominal. A empresa paga os juros em intervalos pré-determinados (geralmente anual ou semestralmente) e devolve o principal na data de vencimento, encerrando o empréstimo.
Se o investidor mantiver o título até o vencimento, o valor investido terá a garantia de ser reembolsado pelo governo dos EUA.. O investidor também tem a opção de vender o título antes do seu vencimento. O título seria vendido através de um corretor no mercado secundário – chamado mercado de títulos.
As pessoas que compram um título recebem pagamentos de juros durante o prazo do título (ou enquanto o mantiverem) à taxa de juros declarada do título. Quando o título vence (o prazo do título expira), a empresa devolve ao detentor do título o valor de face do título.
A recompra de títulos traz várias vantagens para o governo dos EUA.As recompras são uma boa ferramenta de gerenciamento de caixa. Dão-nos flexibilidade para gerir a dívida pública. Ao comprar dívida de rendimento mais elevado e substituí-la por dívida de rendimento mais baixo, poderemos conseguir reduzir o que o governo paga em juros.
Os principais proprietários internacionais da dívida dos EUA incluemJapão (US$ 1,1 trilhão), China, Reino Unido, Bélgica, Suíça, Ilhas Cayman e quantidades menores do resto do mundo. Após o recente e fraco leilão do Tesouro, os responsáveis do governo dos EUA alertaram que estão a assistir a uma diminuição da procura por parte dos compradores internacionais.
Os títulos são mais baratos do que as dívidas bancárias?
Maior taxa de juros (custo de capital)
Normalmente, os títulos são cotados a uma taxa fixa com pagamentos semestrais, têm prazos mais longos do que os empréstimos e têm um pagamento inicial no vencimento. Em comparação com a dívida bancária,títulos são mais caros com menor flexibilidade em relação à opcionalidade de pré-pagamento.
Os títulos do Tesouro dos EUA são títulos de renda fixa.São considerados investimentos de baixo risco e geralmente são isentos de risco quando mantidos até o vencimento. Isso ocorre porque os títulos do Tesouro são emitidos com total confiança e crédito do governo federal.
Entidades com dinheiro extra compram títulos do tesouro. Quando ninguém mais os comprar, iremosreduzir a dívida nacional.
Indivíduos, organizações, fiduciários e investidores corporativospode comprar títulos do Tesouro através de um banco, corretor ou revendedor.
Depois de comprar títulos do Tesouro, você obtémum pagamento de juros fixos denominado cupom a cada seis meses. O valor do cupom é dado como uma porcentagem do valor de face do título. Por exemplo, um título no valor de US$ 500 com uma taxa de cupom de 5% pagaria US$ 25 em juros a cada ano.
Por exemplo, um título de US$ 1.000 com cupom de 7% paga US$ 70 por ano. Normalmente, esses pagamentos de juros serão semestrais, o que significa que o investidor receberá$ 35 duas vezes por ano.
Se você tiver títulos de capitalização em papel, poderápreencha o formulário apropriado e envie-o e os títulos que deseja sacar para o Treasury Retail Securities Services- o endereço está listado no Formulário FS 1522. Além disso, você poderá sacar seus títulos de capitalização em papel em seu banco ou cooperativa de crédito.
Resposta e explicação:
O valor dos pagamentos de cupom seráUS$ 225.
Resposta e explicação:
Pagamento do cupom por período = Valor nominal do título × Taxa do cupom × Período do cupom / Período total. Pagamento de cupom por período = $ 500 × 8% × 12/04. Pagamento de cupom por período =US$ 13,33.
Resposta e explicação:
O rendimento até o vencimento é7,16%.
Por que o título não é um bom investimento?
Risco de inflação
Tal como a inflação corrói o poder de compra do dinheiro, também pode corroer o valor dos retornos de uma obrigação. O risco de inflação tem maior efeito nas obrigações fixas, que têm uma taxa de juro definida desde o início.
Os retornos dos títulos excederam consistentemente os retornos de dinheiro e equivalentes de dinheiro. De 2008-2022,os títulos superaram o dinheiro em uma média anual de 2,1%. Embora 2022 tenha sido o ano com pior desempenho na história moderna do mercado obrigacionista, os resultados do ano não conseguiram compensar o desempenho superior dos 15 anos anteriores.
Todos os títulos apresentam algum grau de “risco de crédito”, ou o risco de que o emissor do título possa deixar de cumprir um ou mais pagamentos antes que o título atinja o vencimento. Em caso de inadimplência, você poderá perder parte ou a totalidade da renda a que tinha direito e até mesmo parte ou a totalidade do valor principal investido.
