Por que os preços das commodities caem quando as taxas de juros sobem?
Porque taxas de juros mais altas significam custos de empréstimos mais elevados, as pessoas acabarão por começar a gastar menos. A procura de bens e serviços cairá então, o que fará com que a inflação caia.
A descida reflecte uma combinação dedesaceleração da actividade económica, com impacto nos preços dos metais e condições climáticas favoráveis, impulsionando os rendimentos agrícolas. No entanto, os preços da maioria das matérias-primas são superiores à média de 2015-19.
Um ambiente de taxas de juro mais elevadas pode apresentar desafios para a economia, o que pode abrandar a atividade empresarial. Isto poderia potencialmente resultar em receitas e lucros mais baixos para uma empresa, o que poderia reflectir-se num preço mais baixo das acções.
Custos de empréstimos mais elevados podem impossibilitar que compradores naturais com restrições de garantias renovem totalmente os empréstimos usados para comprar o ativo, e a queda resultante no “dinheiro no mercado” exige um nível mais baixo do preço dos ativos.
Os preços mais baixos das matérias-primas são um risco para os produtores de matérias-primas. Se os preços das colheitas forem elevados este ano, um agricultor poderá plantar mais daquela colheita em terras menos produtivas. Se os preços caírem no próximo ano,o agricultor pode perder dinheiro com a colheita adicional plantada em solo menos fértil. Este também é um tipo de risco de preço de commodities.
Dado que a procura por muitas mercadorias é relativamente inelástica,pequenas mudanças na oferta ou demandapode levar a grandes alterações de preços. Por exemplo, muitas flutuações significativas nos preços dos metais coincidiram com grandes acontecimentos económicos que ocorreram desde 1970.
O que acontece com as commodities em uma recessão? Como uma regra geral,quando as economias desaceleram, a produção industrial diminui devido a menos projetos de infraestrutura e construção de moradias, fazendo com que a demanda por commodities caia e os preços caiam.
Em conclusão, os preços das matérias-primas são determinados por uma complexa interacção de factores, incluindooferta e demanda, eventos geopolíticos, desastres naturais, comércio especulativo e políticas governamentais.
O resultado final.A simples relação bidirecional entre os preços das commodities e a inflação diminuiu significativamente ao longo do tempo. Na década de 1970, a relação era estatisticamente e evidentemente robusta. No entanto, nos últimos 30 anos, a correlação tornou-se menos significativa.
Quando o banco central aumenta as taxas de juros,empréstimo fica mais caro. Neste ambiente, tanto os consumidores como as empresas poderão pensar duas vezes antes de contrair empréstimos para grandes compras ou investimentos. Isto abranda os gastos, normalmente reduzindo a procura global e, esperançosamente, reduzindo a inflação.
Você deve comprar títulos quando as taxas de juros estão altas?
Resultado final. Em última análise, a decisão de manter ou não obrigações e em que montante dependerá das circunstâncias únicas de cada investidor individual. Mas o aumento das taxas de juro tornou as obrigações mais atractivas do que nunca em mais de uma década.
A queda das taxas de juro anda frequentemente de mãos dadas com o aumento dos lucros, o que historicamente tem beneficiado particularmente os sectores cíclicos. Osetores de consumo discricionário, tecnologia, imobiliário e financeirotêm sido historicamente especialmente propensos a superar o mercado quando as taxas caem e os lucros aumentam.
Finanças primeiro. O sector financeiro tem estado historicamente entre os mais sensíveis às alterações nas taxas de juro. Com margens de lucro que realmente se expandem à medida que as taxas sobem, entidades comobancos, companhias de seguros, corretoras e gestores de dinheirogeralmente beneficiam de taxas de juro mais elevadas.
À medida que as taxas de juro sobem, o rendimento dos juros dos empréstimos aumenta normalmente mais rapidamente do que os juros pagos sobre os depósitos, conduzindo a margens de lucro mais amplas. Além disso, taxas de juro mais elevadas podem aumentar os rendimentos doscompanhias de seguros e empresas de investimento, uma vez que muitas vezes detêm grandes carteiras de ativos sensíveis a juros.
Junto com Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK-B), JPMorgan Chase & Co.Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW)é uma das maiores ações que se beneficiam de altas taxas de juros.
O petróleo bruto é uma das commodities mais procuradas no mundo, pois pode ser refinado em produtos como gasolina, diesel e lubrificantes, juntamente com muitos produtos petroquímicos usados para fabricar plásticos. O petróleo Brent é um dos dois principais tipos de petróleo usados para avaliar os preços globais, juntamente com o West Texas Intermediate (WTI).
Ouro: Este metal anterior é frequentemente visto como um ativo porto seguro em tempos de incerteza económica e inflação. Historicamente, o ouro manteve o seu valor em tempos de inflação elevada. Produtos energéticos: commodities energéticas comopetróleo e gás naturalsão frequentemente considerados bons investimentos contra a inflação.
- Commodities Energéticas: Petróleo Bruto e Gás Natural. Entre as commodities mais voláteis, destacam-se fontes de energia como o petróleo bruto e o gás natural. ...
- Metais Industriais: Cobre e Níquel. ...
- Mercadorias Agrícolas: Café e Trigo.
As matérias-primas poderão beneficiar do subinvestimento e da transição para energias limpas. A PIMCO tem uma perspetiva positiva para as matérias-primas com base nas restrições de oferta, na transição para uma economia líquida zero e na sua correlação histórica com a inflação.
A eletricidade é um bem comercializável único porque não é armazenável. Várias características o diferenciam de outras mercadorias tangíveis, como o petróleo bruto ou o gás natural: É completamente intercambiável. Um megawatt-hora (MWh) de eletricidade produzida a partir de carvão ou gás natural contém a mesma quantidade de energia.
Quem controla o mercado de commodities?
SEBI regulamenta os mercados de derivativos de commodities desde setembro de 2015. Antes dessa comissão de mercado a termo, as commodities regulamentadas eram supervisionadas pelo Ministério do Consumidor.
É provável que a fraqueza em alguns materiais persista. O mercado de níquel, por exemplo, continua em situação de excesso de oferta devido a um enorme salto na produção indonésia. Mas para a maioria das commodities,2024 parece ser um ano melhor. Os cortes nas taxas de juro deverão impulsionar a procura, proporcionando um vento favorável aos preços.
A inflação é um aumento geral dos preços.As commodities tendem a ser insumos nos processos de fabricação ou consumidas pelas famílias e empresas. Como resultado, quando os preços sobem em geral, o mesmo acontece com as matérias-primas.
Como todos os activos, os preços das matérias-primas são, em última análise, determinados poroferta e procura. Por exemplo, uma economia em expansão pode levar a um aumento da procura de petróleo e de outros produtos energéticos.
Choques positivos de demanda global e estoques positivos ou outros choques de demandaambos servem para aumentar os preços reais das matérias-primas, enquanto os choques positivos na oferta servem para diminuir os preços reais das matérias-primas. Em média, os efeitos dos choques na procura mundial são os mais persistentes, com efeitos que perduram durante 10 anos ou mais.
